“越俎代庖”被罚后，“海银”系退出东方期货

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　　来源：券业行家

　　“越俎代庖”被罚后，“海银”系退出东方期货

　　在监管介入后，“脱缰”多年的东方期货发生了股权变动，一度“越俎代庖”的海银系彻底出局。

　　意外退出

　　话说，行家曾留意的一家期货公司——上海东方期货经纪有限责任公司（简称：东方期货），近期发生了股权变动。

　　据企查查弹窗消息，中铜（上海）铜业有限公司（简称：中铜上铜）持股比例从75%上升至100%，上海雅原投资管理有限公司（简称：上海雅原）退出了股东序列。

　　由于注册资本未见变动，行家据此推测，这是股东方之间的交易，中铜上铜受让了上海雅原所持全部股份。

　　从名字上看，东方期货很容易联想起东方证券。不过，两者显然不是一家。股权穿透来看，中铜上铜为国资背景，控股股东为中国铜业有限公司（简称：中国铜业）。

　　而上海雅原的股东方，居然是赫赫有名的海银金融控股集团有限公司（简称：海银集团）。韩宏伟通过其实控的海银集团，直接和间接持有豫商集团有限公司（简称：豫商集团）100%股权。豫商集团又是上海雅原唯一一家股东。

　　那么，海银系的大佬，为何会意外退出了这家期货机构呢？

　　越权违规

　　当然，期货机构的股权变更并不少见。但说巧不巧，东方期货不久前收到了上海证监局的监管罚单，原因竟然是小股东“越权”。

　　发布于2022年12月的沪〔2022〕36号行政处罚决定书披露，上海证监局对中铜上铜、上海雅原未经批准委托或受托他人管理期货公司股权行为进行了立案调查、审理。

　　经查明，2016年8月至2019年5月，根据企业登记档案资料，中铜上铜持有东方期货75%股权，上海雅原持股25%。上述期间内，在未经国务院期货监督管理机构批准的情况下，中铜上铜委托上海雅原管理中铜上铜持有的东方期货65%股权。

　　具体来看，上海雅原受托管理东方期货65%股权，有如下表现：

　　一是在案涉部分期间内，东方期货将公司公章、营业执照、经营证券期货业务许可证交接给上海雅原方面保管。2019年4月，在上海雅原单方主导下，其以东方期货的名义收购深圳相关公司，中铜上铜方面不知悉前述相关收购情况。

　　二是上海雅原实际主导东方期货的经营管理，中铜上铜对此未提出异议；中铜上铜及其委派的董事在东方期货股东会议、董事会议上仅进行形式表决。

　　三是上海雅原向东方期货提供资金支持，中铜上铜未给予东方期货资金支持。

　　上海证监局指出，中铜上铜在未经国务院期货监督管理机构批准的情况下，怠于行使控股股东权利、履行控股股东义务，由上海雅原实际管理东方期货65%股权的行为，影响了东方期货的稳健运行。

　　虽然行家并不了解内情，但这家小股东居然能将大股东放在一边，直接插手期货公司事务；甚至还打着东方期货的名义对外收购——手也伸得太长了吧？

　　依据《期货交易管理条例》，上海证监局对中铜上铜责令改正，给予警告，并处30万元罚款；对上海雅原投资责令改正，给予警告，并处15万元罚款。

　　从时间节点上看，东方期货的股东变更，发生在被监管责令整改之后。将“越权”的小股东踢出局，想来已经达到了监管要求。

　　罚单频频

　　在此之前，东方期货不止一次收到过监管罚单和自律处分。

　　因东方期货2021年12月20日净资本为2，615万元，低于3，000万元，不符合《期货公司风险监管指标管理办法》（证监会令第131号）第八条第一项的规定；公司持续亏损，出现经营风险，影响期货公司持续性经营。上海证监局在2021年12月对东方期货采取责令改正的监管措施。

　　中国期货业协会据此认定，东方期货法人治理结构混乱，内部控制不健全，已影响公司持续性经营。2022年6月，中期协给予东方期货“自本决定书作出之日起，12个月内暂停享有协会的选举权和被选举权”的纪律惩戒。

　　2020年5月，上海证监局曾对东方期货采取责令改正的监管措施，原因也涉及“越权”。

　　监管函指出，东方期货未经董事会决议，仅根据股东上海雅原的要求解聘首席风险官；未在作出免职决定前10个工作日将对首席风险官的免职理由及其履行职责情况向证监局报告，且解聘首席风险官没有正当理由。

　　中期协据此认定，东方期货法人治理混乱，内部控制存在较大缺陷，自在2020年9月起对东方期货采取“12个月内暂停享有协会的选举权和被选举权”的纪律惩戒。

　　D级评价

　　2022年9月，证监会公布了2022年150家期货公司的分类评价结果。东方期货位列D级，与2021年持平。而上一次评价还是2016年，彼时东方期货的评级为CCC级。

　　行家注意到，从2016年到2022年，期货行业仅新增了一家机构——山东港信期货有限公司（简称：港信期货）；多家期货公司更名易主。

　　而东方期货作为老牌期货公司，自1993年成立以来没有更名，为何会沦落至此？

　　曾涉暴雷

　　再来说说海银集团，行家曾有一面之缘。来自海银集团旗下的海银财富管理有限公司（简称：海银财富）。

　　2020年7月，因“中城大厦”暴雷，投资者曾围堵海银财富总部讨说法。

　　行家从当时的媒体报道中得知，投资者通过海银基金销售有限公司（简称：海银基金），购买了由五牛股权投资基金管理有限公司（简称：五牛股权）管理的“五牛上海中城国际大厦私募股权投资基金”系列产品。持有三年到期后，不仅没有收到预期的收益，本金也只能拿回9%……

　　中基协信息，五牛股权曾经是私募管理人，实控人为韩宏伟之子韩啸。2021年7月，五牛股权因异常经营被中基协注销。

　　作为代销机构的海银基金，唯一一家股东为海银资产管理有限公司（简称：海银资产），后者则是海银集团全资子公司。据中基协信息，海银资产也曾是私募管理人，2022年10月因异常经营被注销。

　　单看海银集团，现有自身风险12条，司法案件32个。然而，媒体报道中，依然写着“首家私募”“产业领袖”，点开来看，时间是2017年的旧闻。这让逼近真相的行家，深感不解。